As stated, the IEA’s global oil demand forecast for 2010 has been revised up by 70,000 bpd to 85.3 million bpd. Main reason for the latter has been stronger than expected demand in Asia, especially China and India. For the member countries of the OECD, 2010 demand forecast is set at 45.1 million bpd, which is 25,000 bpd lower than IEA previously.

Total demand forecast of non-OECD demand for both 2009 and 2010 is said to increase due to a higher Chinese growth. Non-OECD demand in 2010 is now expected to average 40.1 million bpd, up 1.3 million bpd from 2009. One critical remark should be made in the total assessment. Not only does the IEA only slightly indicate that demand growth expectations are based on some new growing markets, such as the Middle East, Russia and Africa, all oil and gas producers, but at the same time, the growing impact of natural (and associated) gas usage as fuel and decline in overall production on fields has not been taken fully into account. Gas usage in most OPEC countries has been increasing substantially, as it is being used for power and desalination projects, which have been popping up like mushrooms in the world. Increased domestic demand for oil is also witnessed, as due to gas supply shortages more and more projects will be returning to use oil based fuels as feedstock for their power generation. Overall, especially in MENA regions and FSU, crude oil based fuels for transportation also will be increasing the coming years. Increased wealth in most countries will have a direct effect on car usage, leading directly to higher fuel demands.

Some analysts have even stated that the continuing growth of investments in refining and petrochemical projects also will have their negative effects on demand, as crude oil will be used for socalled internal use, not anymore needed to be transported to OECD countries as crude, but only as refined products. These developments should be explicitly be taken into account in all demand and supply assessments of OECD countries, according to myself. Some decline of demand in OECD is based on these developments.

The supply issue is clear, non-OPEC supply will be higher, not only due to new fields but largely caused by stringent OPEC production quota agreements. As long as OPEC members comply to this in full, new demand will have to be covered by other sources, largely Norway, Russia, FSU, Canada and new production regions. The IEA has raised its forecast for 2009 non-OPEC supply by 160,000 bpd, largely due to stronger than expected Russian output but also due to higher US NGL and Gulf of Mexico production and a rapid ramp-up at new Canadian oil sands mining operations.

Still, one main issue has not been covered. Due to lower global investments in upstream and still high costs of projects (deepwater, heavy crudes or sour crudes), the normal production levels of most fields could be under pressure. If no investments are being put in revamping existing production capacity, based on assessments production is expected to be decline by 6-10% per year. When taking the lower base line, this would mean a shortage of around 5 million bpd. The latter production decline needs to be countered, additional investments are needed to revamp mature oil fields, set up IO and EOR operations and stop decline. At present, this has not been the case. Most mature oil (and gas) field regions are facing lower investments. North Sea operations, Saudi Arabia’s giant fields or Iranian operations, are facing continuing decline rates. Supply could be hit dramatically if this is not countered soon. Demand will be increasing, if the global economy recovers. Supply is not as secure as presented by the IEA. The statements that Russian oil production has increased is not caused by higher overall production but largely by lower internal demand and more available volumes for exports. Moscow also needs more cash to quell growing domestic unrest, aka exports are being targeted. Some of this additional crude supply could again be threatened if gas supplies continue to falter the coming years.

The picture is diffuse, demand seems to be growing, supply is lagging behind. Price settings could change soon, an upward trend should be expected, even if oil stocks at present are high. It only takes some additional disturbances in main producing regions, in combination with harsher winter conditions, to have prices increase. More investments are needed, not only for new production, but to support current production in full.

(Source: www.glgroup.com)

El futuro de la humanidad, para no hablar de su prosperidad, dependerá de cómo el mundo aborde dos desafíos energéticos centrales: asegurar suministros confiables de energía costeable y virar hacia una energía eficiente de bajo contenido de carbono.

El Escenario de Referencia -en el que no se introducen políticas nuevas- dentro del Panorama de la Energía Mundial 2008 de la Agencia Internacional de Energía ve un crecimiento anual de la demanda de energía primaria global del 1,6% promedio hasta 2030, de 11.730 millones de toneladas equivalentes de petróleo (Mtep) a apenas poco más de 17.010 Mtep -un incremento del 45% en apenas más de 20 años.

China e India representan poco más de la mitad de este incremento, mientras que los países de Oriente Próximo contribuyen otro 11% a la demanda. Los países que no son miembros de la OCDE representan el 87% del incremento, de manera que su porcentaje de la demanda de energía primaria mundial aumentará de 51% a 62%.

Se espera que la mayoría de los incrementos en la producción de petróleo provengan de unos pocos países -principalmente en Oriente Próximo, pero también Canadá con sus vastas reservas de arenas bituminosas, la región del Caspio y Brasil-. La producción de gas en Oriente Próximo se triplicará y cuando menos se duplicará en África, donde existen grandes reservas de bajo coste.

La tendencia según la cual los países consumidores se vuelven sostenidamente más dependientes de la energía proveniente de una pequeña cantidad de países productores amenaza con exacerbar los temores por la seguridad energética. El impasse en el suministro entre Rusia y Ucrania de 2009 hizo que estas preocupaciones se volvieran cristalinas en Europa, donde se calcula que las importaciones de gas aumentarán al 86% de la demanda para 2030, del 57% en 2006.

Por supuesto, aumentar la dependencia de las importaciones no necesariamente implica una menor seguridad energética, no más de lo que la autosuficiencia garantiza un suministro ininterrumpido. Sin embargo, una mayor inseguridad en el corto plazo parece inevitable a medida que se reduce la diversidad geográfica del suministro y crece la dependencia de rutas de suministro vulnerables.

También se espera que aumenten los riesgos de la seguridad energética a más largo plazo. Mientras las reservas de petróleo que quedan en el mundo se concentran cada vez más en un pequeño grupo de países, el dominio de estos países en el mercado puede amenazar el ritmo de la inversión. Cuanto mayor sea la demanda de petróleo y gas de estas regiones, mayor la probabilidad de que éstas quieran aplicar precios más altos y mantenerlos altos, difiriendo la inversión y limitando la producción.

Un crecimiento incontenible de la demanda energética claramente tendrá consecuencias graves para el clima también. De acuerdo con el Escenario de Referencia, que representa “seguir haciendo lo mismo”, la AIE apunta a un continuo crecimiento del CO2 y emisiones de otros gases de tipo invernadero; existen proyecciones de que las emisiones de CO2 crecerán el 45% para 2030, mientras que otros gases de tipo invernadero contribuirán a un eventual incremento de la temperatura promedio de hasta 6° C.

Las tres cuartas partes del CO2 adicional provendrán de China, India y Oriente Próximo, y alrededor del 97%, de los países no pertenecientes a la OCDE en su conjunto -aunque las emisiones per cápita de los países no pertenecientes a la OCDE estarán muy por debajo del promedio de los países de la OCDE-. Si resisten a la tendencia global, sólo la Unión Europea y Japón verán menores emisiones en 2030 que hoy.

El sector energético tiene una tasa relativamente lenta de sustitución del capital debido a la prolongada vida útil de gran parte de su infraestructura. Normalmente, la difusión de tecnologías más eficientes en todo el sector energético demora muchos años. En consecuencia, tanto el sector público como el privado deben aceptar la necesidad de inversiones adicionales, así como los costes potenciales de un retiro temprano del capital, para acelerar este proceso y ofrecer recortes profundos en las emisiones.

Dos escenarios de políticas climáticas de la AIE muestran cómo podríamos estabilizar la concentración de gases de tipo invernadero en 550 o 450 partes por millón de equivalente de CO2. El escenario de 550 equivale a un incremento en la temperatura global de aproximadamente 3° C, mientras que el escenario de 450 implica un incremento de alrededor del 2° C.

En el escenario de 550, la demanda de energía hasta 2030 aumenta en aproximadamente el 32%, mientras que la porción de combustibles fósiles decae marcadamente y la demanda promedio en más del 1,2% anual, comparada con el 1,6% en el Escenario de Referencia. Las emisiones de CO2 relacionadas con la energía alcanzarían un pico en 2025 y decaerían ligeramente para 2030.

El escenario de 450 presenta un enorme desafío. El nivel de emisiones de 2030 para todo el mundo sería inferior a las emisiones proyectadas para los países no pertenecientes a la OCDE solamente en el Escenario de Referencia. En otras palabras, aun si los países de la OCDE redujeran sus emisiones a cero, ellos solos no podrían poner al mundo en la trayectoria de 450 partes por millón. Hacerlo implicaría un cambio de tecnología que -en términos de escala y velocidad de implementación- no tiene precedentes.

Las buenas noticias son que ya conocemos muchas de las políticas y tecnologías que pueden ofrecer ahorros sustanciales en el consumo de energía y emisiones de CO2. Pero las decisiones correctas se pueden empezar a tomar e implementar ahora mismo.

Estamos hablando de cambios significativos en el patrón de inversión en las cadenas de suministro y demanda, así como un enorme gasto adicional en nuevo capital social, especialmente en centrales de energía y en equipos y aparatos más eficientes en términos de energía. Si bien la escala total de la transformación implica depositar una carga sustancial tanto en el sector público como en el privado, la actual crisis financiera debería utilizarse como una oportunidad más que como una barrera para su lanzamiento.

La energía renovable desempeñará un papel importante. Se calcula que la generación global de electricidad basada en energías renovables (principalmente energía hidroeléctrica y eólica, pero también solar y de biomasa) se duplicará entre 2006 y 2030. En la UE, se calcula que la porción de energía eólica en la generación total de energía aumentará al 14% para 2030, del 2% actual, y representaría mucho más de la mitad del incremento total en la generación de energía de la UE. En el escenario de 450, las energías renovables representan el 30% de la mezcla de generación energética de la UE en 2030, muy por encima del 10% actual.

Los Gobiernos deben galvanizar esta transformación. Las señales claras de tarificación, incluida la tarificación de las emisiones de carbono, son cruciales, y muchos países no pertenecientes a la OCDE, además de necesitar un respaldo financiero que ayude a reducir sus emisiones de gases de tipo invernadero, pueden beneficiarse con la eliminación de los subsidios a los combustibles.

Pero las señales claras de tarificación no son suficientes, ya que un futuro reducido en carbono requiere importantes avances en el desarrollo de tecnología y en su puesta en funcionamiento. Los Gobiernos pueden crear incentivos para innovar, alentar la investigación y derribar barreras internacionales. Y es necesario que gran parte de la inversión adicional sea hecha por los hogares, impulsados por un cambio profundo en las actitudes sociales frente a la eficiencia energética.

On the 5th september it has been presented the main findings of IEA Review of the EU’s Energy Policy. This is the first time that the IEA has made an in-depth analysis of European Energy Policy. The Review strongly endorses the broad outlines of the Commission’s energy proposals tabled during the last year.

The Review endorses the broad outline of the Commission’s ambitious energy proposals tabled during the last year. It specifically praises the coherent EU energy and climate change approach and the Commission’s market liberalisation package for electricity and gas. The Review encourages the Commission to pursue ownership unbundling of networks from supply and generation. It also makes important recommendations concerning the need to increase research funding and establish a more coherent external energy policy with a stronger role for the EU institutions.

The review comes at a critical time with the energy proposals currently under discussion between the European Commission, the EU Member States in the Council and the European Parliament.

The Commission will take into account the findings of the IEA review in its future work to further improve its energy policy. The Review should also become an important reference for those interested in European energy issues.

What is the IEA

The IEA (International Energy Agency), based in Paris, is the world’s most important intergovernmental body dealing with the energy market, policy analysis and energy crisis management. The IEA’s activities include in-depth country studies of the energy policies of its member countries, as well as key non-member countries.

The International Energy Agency (IEA) acts as energy policy advisor to 27 member countries in their effort to ensure reliable, affordable and clean energy for their citizens. Founded during the oil crisis of 1973-74, the IEA’s initial role was to co-ordinate measures in times of oil supply emergencies. As energy markets have changed, so has the IEA. Its mandate has broadened to incorporate the “Three E’s” of balanced energy policy making: energy security, economic development and environmental protection. Current work focuses on climate change policies, market reform, energy technology collaboration and outreach to the rest of the world, especially major consumers and producers of energy like China, India, Russia and the OPEC countries.

With a staff of around 190, mainly energy experts and statisticians from its 27 member countries, the IEA conducts a broad programme of energy research, data compilation, publications and public dissemination of the latest energy policy analysis and recommendations on good practices.